Природа финансовых кризисов. Центральные банки, кредитные пузыри и заблуждения эффективного рынка

Ккнига Джорджа Купера «Природа финансовых кризисов», была в 2008 году и изданная на русском языке в 2010-м. Она получила высокие оценки ведущих экономических изданий, таких как Financial Times, The Economist и The Independent, была названа пугающе правильной и стала считаться наиболее убедительным и аргументированным исследованием современной школы «излишнего кредитования».
По мнению Джорджа Купера эта книга была написана в ответ на кредитный кризис 2008 года с целью объяснить, почему мировая экономика, и экономика США, в частности, оказывается замкнутой в бесконечном цикле «имущественных пузырей» и приходящих после них разорительных кредитных кризисов. В ней описан процесс появления этих циклов и причины ошибок в экономической политике, которые с недавних пор стали их усиливать.
По мнению автора чтобы вырваться из разрушительной череды экономических спадов и подъёмов, все игроки в экономике должны принять истинные цели макроэкономической политики и её ограничения. И политикам, и избирателям необходимо осознать, что использование налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики для немедленного предотвращения любых экономических спадов нежелательно. Центральные банки должны вернуться к своему первоначальному предназначению – контролю над процессом кредитования – и научиться противостоять давлению, исходящему со стороны политиков и частного сектора.
В своей книге «Природа финансовых кризисов» Джордж Купер провел основную идею - что вопреки мнению современной общепринятой экономической теории, американская финансовая система не работает согласно законам гипотезы эффективного рынка. По словам автора «Согласно этой теории, наша финансовая система – это покорный зверь, который, если его не ограничивать в свободе действий, сам придёт в стабильное и оптимальное рыночное равновесие». В этой книге утверждается, что нестабильность – врождённое качество финансовой системы Америки, что у неё нет устойчивого состояния равновесия и что она склонна к формированию разрушительных циклов спадов и подъёмов. Считается, что нестабильность диктует центробанкам необходимость контролировать процесс кредитования. Однако в книге также объясняется, как политика центробанков может непреднамеренно переключиться с оказания стабилизационного влияния на экономическую активность и со временем начать усиливать циклы спадов и подъёмов, дестабилизируя экономику.
«Природа финансовых кризисов» представляет убедительный анализ сил, стоящих за текущим финансовым кризисом. Серия обезоруживающих своей простотой аргументов Джорджа Купера бросает вызов ключевым принципам общепринятой экономической теории нашего времени, объясняя, почему финансовые рынки не повинуются принципам эффективного рынка, описываемым в современных учебниках по экономике, а, напротив, характеризуются внутренней нестабильностью и склонностью к образованию кризисов.
Автор описывает эволюцию современной денежной системы, объясняя, как зарождается финансовая нестабильность и почему эта нестабильность потребовала развития института центральных банков. Купер утверждает, что ошибочная вера во власть свободного рынка привела ряд центробанков к пренебрежению своей ключевой ролью регулирования финансовой системы и взамен стала причиной того, что они стали проводить политику, ведущую к серии еще более резких циклов подъемов и спадов." Природа финансовых кризисов" призывает к радикальному изменению стратегий центральных банков, отказу от установления пределов инфляции и изменению нашего отношения к экономической политике.
Уникальность книги "Природа финансовых кризисов "в том, что она выдвигает практические предложения по созданию политики, нацеленной на то, чтобы разорвать порочный круг бесконечного процесса разрушительных финансовых циклов.